六月国内部分钢材走势预测

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六月国内无缝管市场走势仍较稳健
在国内建材、板材相继出台高位盘整的时候，我国无缝管市场仍维持稳中上涨的走势，尽管高价位令下游需求释放度受限，总体成交表现不太理想，但管坯价格持续上涨，带动钢厂价格不断上调，刺激市场价格也时有上涨，本月甚至再度出现较为明显的上涨势头，这种表现是相关建材、板材市场难以企及的。目前大部分商家仍相信6月份市场将继续稳健走势，即便上行空间有限，但下调可能性也比较小。
下面从几个支撑因素予以分析。
一、坯料价格持续上涨且供应比较紧张，成为管厂上调出厂价的主要由头
在铁矿石成本支撑因素消化完毕后，焦炭价格上扬再度掀起了一轮钢厂调价的风潮。4月7日韩国浦项钢铁公司与澳大利亚供应商BMA达成协议，即2008年度焦煤合同价格上涨205%-210%，新的价格将在290-305美元(FOB)；日本新日铁、JFE钢和住友金属工业公司与澳大利亚供应商BMA达成2008年度焦煤价格上涨206%协议，自4月1日起的新财年，日本钢厂支付优质硬焦煤价格将从去年的96-98美元涨至300美元(FOB)，硬焦煤从去年的85美元涨至285美元(FOB)。国际炼焦煤价格暴涨给国内市场也带来积极影响，加上国家控制煤炭产量的政策效应，国内电煤、炼焦煤均出现了不同幅度的紧缺状况，煤炭价格持续上涨，导致国内焦炭价格多次调涨。目前山西二级冶金焦含税价格达到2450元，河北二级冶金焦将达到2550~2600元，而山东地区二级冶金焦将达到2500元。据悉近日山西、河北两地焦协均已出台了6月份焦炭合同价格，均将焦炭价格上调300元。同时在价格高企的同时，焦炭资源也比较紧张，形成有价无货的局面，如果焦炭市场供不应求的状态得不到改善，后市冶金焦价格还会有进一步上涨的空间。
基于此国内管坯企业也是不断上调管坯价格，目前山东鲁丽20#管坯出厂承兑价达到6160元(现款价下浮160元)，山东寿光巨能20#管坯出厂承兑价为6250元，山东潍钢20#管坯表列价为6110元，辽宁凌钢20 #管坯表列价6050元，无锡雪浪20#管坯出厂现款价6350元，江苏淮钢20#-45#管坯代表规格出厂价为6530元，常州中天20#管坯钢出厂承兑价为6550元。由此可知，国内各主要管坯企业管坯钢出厂价都比较高，导致管厂生产成本也在不断上升，进而不断牵动着管厂上调出厂价格的神经。
近期包钢、通钢磐石、杭州崇钢、新冶特钢相继对无缝管出厂价上调，其中包钢于20日和22日对6月份无缝管价格连续两次调涨，在5月份基础上出厂价累计上调了400-500元，调后Ф159×6mm无缝管表列价为7270元，Ф273×8mm无缝管表列价为7300元；22日通钢磐石在第8期无缝管价格表基础上，对Φ114以下规格无缝管普涨150元，对Φ114以上规格无缝管普涨250元，Φ108×4.5mm无缝管挂牌价7250元(含税)；23日杭州崇钢所有规格热轧无缝管价格上调150元，8163流体管另加50元，Ф89规格无缝管出厂承兑价为7350元；25日新冶特钢对无缝管Φ180-219规格上调200元，Φ245及以上规格上调250元，Φ325×8mm无缝管出厂挂牌7900元。在钢厂调价的推动下，国内无缝管价格继续上涨，本月涨幅较上月还有明显放大。
截至5月29日，国内重点城市Ф159×6mm无缝管均价为7336元，比上月末涨501元，涨幅为7.33%，比上月上升4.47个百分点。
二、产量的增长并未带来无缝管资源压力的明显增加，国内无缝管资源库存依旧低位运行
根据统计数据显示，4月份我国共生产无缝管163.79万吨，出口无缝管39.32万吨，进口无缝管5.63万吨，整体来看4月份我国无缝管新增资源量为130.1万吨，环比上月减少9.99万吨，环比下降7.68%。同时由于国际能源领域对无缝管需求较为旺盛，国内一些大钢厂加大了高技术含量、高附加值的无缝管的生产并加大了出口力度，对普管生产有所消减。同时管坯价格高且资源紧张，而国内为保电煤、救灾物资的供应，对其他资源的运输能力受到限制，天津钢管、包钢等厂普管生产都有些下降。而鞍钢亦计划于6月份对159机组、219机组检修20天左右，预计影响产量1.2万吨左右。这些因素都影响钢厂对国内市场资源的投放相对有限。加上随着价格高位运行，经销商风险操作意识较强，多采取多出少进的低库存运作模式，部分市场的一些规格无缝管资源还相对紧缺，对稳定商家心理起到很大作用，此外紧缺规格的存在也刺激市场价格有所上涨。
三、国际管材市场走势也比较好，对国内市场价格有积极影响
近期国际管材企业也不断上调管材价格，4月1日北美管材生产将产品价格大幅提高60-100美元/短吨，俄罗斯管材涨价20%。9日美国管材生产商再次宣布提价，管材生产商PTCAlliance宣布，DOM管价格上涨8%，1026标准无缝管涨7-9%，冷拔管、普碳管、合金管以及Q&T无缝管合同和现货价格均上涨7%，5月4日起生效，其它宣布涨价的管材生产商上涨幅度也达到60-100美元/吨。据悉，在此次提价之前，2008年美国钢管价格涨幅已超过50%。两周后，北美钢管生产商再掀新一轮提价，Atlas钢管公司中空型钢(HSS)上涨100美元/短吨，Southland钢管公司所有钢管产品提价100美元/短吨。Independence钢管公司也声称所有HSS和2-12英寸的方管提价100美元/短吨。5月12日日本住

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六月份国内中厚板市场行情运行预测
中厚板市场价格经过前期的持续上涨之后，已经处于较高价位， 5月市场出现了先扬后抑的迹象，价格处于震荡盘整态势，终端需求不旺。从而导致目前整个中厚板市场逐渐走软，价格持续阴跌。
供需的变化是决定未来市场发展趋势的关键。从目前来看，市场上的中厚板库存量不是很多，贸易商手上现有的资源也大都不很充裕，其中一个主要原因是由于采购成本上升，后市风险增大，一些商家将前期进货的资源大都出货了，而在新组织资源时都十分谨慎，囤货现象明显减少，因而现货市场的可供资源不大，这在一定程度上遏制市场价格的进一步下挫。
1、供需情况
进入6月份，市场逐渐转向淡季，需求强度也将有所减弱，社会库存量也将随之增长。再有，国内的中厚板产能持续释放，钢厂的产量不断增加。据统计，今年1-4月，我国中厚板产量已经达到2003.2万吨，比去年同期增长24.16%。其中4月份中厚板日均产量为17.53万吨，较3月份增长2.9%，增速较快。据悉，今年我国预计有14条中板生产线投产，总设计产能1960万吨，是近几年我国中板轧机投产最多的一年。随着产能的不断释放，产量的持续增长，而终端行业有效需求却不增则减，那么供需矛盾必然凸现，将直接导致整个中厚板市场价格震荡，这是不可避免的。
2、库存情况
根据全国城市不完全统计，5月中厚板市场总体库存在91.84万吨，与上半月统计数据相比减少1.851万吨。其中上海70个板卷类主要仓库库存情况进行调查统计，中厚板库存为27.748万吨，与上一次相比增加0.582万吨，杭州市场中厚板库存为5.99万吨，与上一次相比增加0.06万吨；广州市场中厚板库存为10.57万吨，与上一次统计相比增加0.2万吨；郑州市场中厚板库存为2.8万吨，与上一次统计相比增加0.15万吨，武汉市场中厚板库存1.25万吨，与上一次相比减少0.03万吨；北京市场中厚板库存3.5万吨，与上一次相比减少0.3万吨，天津市场中厚板库存为4.8万吨，与上一次相比减少0.4万吨；重庆市场中厚板库存为1.08万吨，与上一次相比持平，成都市场中厚板库存为1.83万吨，与上一次相比减少0.15万吨。
目前市场上的中厚板库存量不是很多，贸易商手上现有的资源也大都不很充裕，其中一个主要原因是由于采购成本上升，一些商家将前期进货的资源大都出货了，而在新组织资源时都十分谨慎，囤货现象明显减少，因而现货市场的可供资源不大。进入6月份，市场逐渐转向淡季，需求强度也将有所减弱，社会库存量也将随之增长。
2、成本支撑
目前钢铁原料成本居高不下，而且没有回落的迹象，比如说焦炭、煤、电、油、运等价格都在上涨，钢厂生产成本也在不断上升，钢厂为缓解成本压力而上调出厂价格，最近又有一些钢厂将中厚板出厂价格上调150-200元/吨，这将使贸易商的采购成本进一步上升。由此来看，刚性的成本强有力的推动，支撑后期中厚板市场价格高位运行，而不可能明显下跌。
目前商家的心态从总体看仍然比较平稳，恐慌性降价销售情况似乎还没有出现，因为现在的市场价格与钢厂价格仍处于“倒挂”，商家也不愿意亏损销售，对后市行情不盲目乐观，但也不悲观失望，大都比较谨慎，这也有利于中厚板市场逐渐走稳，有效防止价格的大起大落。综上分析，预计6月份中厚板市场总体以平稳为，价格小幅波动。

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六月份中国冷轧板卷市场价格预测
时间：2008-05-29 16:07 文字选择：大 中 小2008年前五月，国内冷轧薄板的产销呈现先抑后扬的发展态势，1月份、2月份均出现了不同程度的环比下降，主要是受到了一些客观因素的影响，冷轧薄板的进出口、库存也有所牵制。3、4月份的冷轧薄板市场逐渐恢复到正常水平，呈现上升趋势，5月份冷轧市场涨势趋缓。截止月末，全国28个主要城市1.0mm冷板平均价格为7039元/吨。
目前市场上涨动力主要来自资源供给紧张、钢厂价格等方面，但下游需求依然平淡，价格上涨后，市场成交气氛依然不旺。华北市场总体稳定，部分市场的上涨主要是受到周边市场的影响，其实质性因素较少，继续上升的动力有限。西南市场略有上升，灾后重建、运输不畅等因素推动价格上涨，但后期可能受到政策的调控，需谨慎对待。以下对影响国内冷轧板卷市场价格运行的主要因素进行分析。
1、生产情况
据统计，2008年1-4月份国内冷轧薄板产量达到523.19万吨，同比增长12.6％，较1-3月份上升了4.9个百分点，其中4月份产量达139.14万吨，比上年同期增长21.5％，环比3月份小幅下降4％，下降了6万吨左右。（见图1）
图1：冷轧薄板月统计产量统计（2007-2008.4）

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单位：万吨
从2007年至2008年月统计产量趋势来看，冷轧薄板生产总体呈现上涨趋势，经过2008年一季度的调整，1、2月份因雪灾等原因的非正常减产，3、4月份产量有明显的上升趋势，预计5、6月份产量在四月份的基础上略有上升。
2、进出口情况
2008年4月份我国普通冷轧薄板（卷）进口34.64万吨左右，1-4月合计进口133.95万吨，同比增幅为2.53%。2008年4月份我国普通冷轧薄板（卷）出口18.79万吨，1-4月合计出口61.47万吨，同比增幅为38.12％。
四月份以来冷卷出口价格持续上升，并且出口成交也快速回升。目前市场上1.0mm冷卷出口报价平均水平已经达到1070美元/吨FOB一线，资源比较紧张，据出口商反映，一般低于1040美元/吨FOB的价格很难从工厂拿到货，成交价暂还在1030美元/吨FOB附近，对于目前的高价国外买家需要一个接受的过程。
出口成交量上升态势明显，从之前1-3月的缓步上升转变加速扬升态势。4月装运量激升到了35.6万吨，比上月增加18.9万吨，环比上升113%。而5月的出口量料将继续有所增加，维持在近几月高位。
3、库存情况
据全国主要市场冷热轧库存统计来，截止5月末，国内冷轧薄板库存继续保持低位。
其主要原因有：
①国际市场价格高企，导致钢厂出口量增加；
②钢厂直供比例加大，减少了市场流通量；
③下游需求逐步进入高峰期，消化资源的力度上升；
④商家对高位资源的操作难度加大，囤货意愿明显降低。
总体来看，上半年冷轧市场运行的主要特征是低库存、高价位。预计6月份库存将维持在现有水平。
4、下游需求
从钢铁下游行业的运行情况看，各主要行业正逐渐走出年初雪灾的影响，行业增长有所回升。一季度我国汽车销售达到257.87 万辆，同比增长21.42％。其中，商用车的销售增速为24.06％，同比略有增长。乘用车销售增速为20.41％，同比略有下降。
家电产品总体保持了平稳的增长态势，3 月份当月产量增长整体有所回升。前3 个月，洗衣机产量为964.06 万台，同比增长8.4％。3 月份当月产量增长23.2％，比2 月份上升12.9 个百分点。电冰箱累计生产1041.9 万台，同比增长16.4％；冷柜累计产量也有9.7％的增长，3月当月实现12.5％的增长，比2 月份上升23.1 个百分点。
由于今年新增产能较多，国内市场供应能力过剩。目前国际市场价格大幅上涨有利于消化国内过剩产能。随着国际市场补充库存结束和价格回落，我国冷轧板卷出口将受到一定影响，国内资源供应压力也将随之加大。不过，冷轧板卷因生产成本上升，产能释放将受到抑制，对国内冷轧板卷市场将形成有力的支持。预测6月份冷轧板卷市场价格将呈现大幅震荡运行态势。

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六月份中国国内钢材市场行情运行预测
国内钢材市场各主要品种价格在经过2月份到3月上旬的加速上扬之后，略做调整，3 月下旬又重拾升势，4月中下旬又继续加速上扬。截至到5月上旬，国内钢材综合价格指数达到了152.44 点，同比上涨了35.7％，比年初上涨了21.8％，不断创出历史新高。居于涨幅前列的主要品种是中厚板、普线和螺纹钢，比年初分别上涨了36.9％、33.5％和29％。
图：国内钢材综合价格走势

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我国钢铁生产增速保持较低水平
4月份全国生铁、粗钢和钢材产量分别为4127万吨、4468万吨和5161万吨，分别增长9.1％、10.2％和11.7％；环比分别下降了0.62％、0.42％和1.44％。
虽然3、4月份产量的同比增长率较1-2月有所反弹，但是1-4月全国累计生铁、粗钢和钢材产量同比仅增长了8.7％、9.4％和11.8％，仍明显低于去年同期和去年全年增长水平，我国钢铁生产增速保持较低水平。
图：2002－2008 年4月粗钢和钢材产量及增长率
钢材出口环比上升
1-2月受到春节、雪灾等因素的影响，钢材出口数量出现一年来的较低水平。但是由于国际国内钢材价差的增加，3-4月份出口钢材数量迅猛增长，环比上升。
3月份的钢材净进口量为263万吨，环比增长了41.4％。4月份钢材出口量为207万吨，同比增长149％，比3月份有所回落；钢材进口量为256 万吨，同比下降24.5％。4月份的净进口量为328万吨，环比增长了24.7％。
1-4月份累计，出口钢材量达726万吨，同比增长196％；进口钢材量为853万吨，同比下降36.7％。净出口量为1049万吨，同比增长了15.45％。
图：3、4 月份钢材净出口量环比增加

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国内库存下降
08年国内钢材市场价格出现了2 次加速上扬的阶段。两次加速上扬的主要动力并不相同。2 月份钢材价格加速上扬的主要原因是钢材产量增幅大幅下降后，钢厂为消化矿石、煤炭成本的提高而调高市场价格所致。然而，在3月中旬，国内钢材价格还在调整、徘徊的时候，国际钢材价格的上升导致国内出口数量的增加。4月份，国内钢材市场价格又一次加速上涨。此轮价格上涨主要是因为钢材出口数量增加后，国内资源供应量维持较低水平所致。1-4月份，国内新增钢材资源总量约为1.21亿吨，同比增长15.6％。
同时，3月份以后，随着天气转暖，国内钢材市场需求也明显上升。据中国物流信息中心测算，1-4月，消费钢材数量（含出口）大约为1.23亿吨，同比增长约19％。供需大致保持平衡。
另一方面，由于出口增长迅猛，使得国内的钢材总体需求增长略有超前，社会库存消化加强。钢材库存明显下降。其中线材和钢筋的库存下降最为明显，分别降低28.68％和16.71％。
下游行业增长有所回升
从钢铁下游行业的运行情况看，各主要行业正逐渐走出年初雪灾的影响，行业增长有所回升。
一季度，全社会固定资产投资21845 亿元，同比增长24.6％。其中，城镇固定资产投资18317亿元，增长25.9％；农村投资3529亿元，增长18.3％。从产业看，第一、二、三产业投资分别为179 亿元、8031亿元和10106亿元，同比分别增长80.8％、25.9％和25.3％。而固定资产投资价格同比上涨8.6％。考虑固定资产投资价格指数，今年一季度固定资产投资实际增速为14.73％，同比下降6.19个百分点。
其中，我国房地产投资表现强劲。全国完成房地产开发投资4688亿元，同比增长32.3％。处于04 年5 月以后的历史高位。全国房地产开发企业完成土地开发面积5890 万平方米，增长11.0％。全国房屋施工面积15.84 亿平方米，增长27.3％。其中，住宅施工面积12.43 亿平方米，增长29.1％；办公楼施工面积5768 万平方米，增长11.0％；商业营业用房施工面积16756 万平方米，增长18.0％。
一季度，机械行业共完成工业总产值19057.09 亿元，同比增长28.81％，增速比1-2 月回升2.66 个百分点，同比回落3.13 个百分点；完成销售产值18561.39 亿元，同比增长30.41％，增速同比回落0.74个百分点，比1-2 月回升2.6 个百分点。
一季度我国汽车销售达到257.87 万辆，同比增长21.42％。其中，商用车的销售增速为24.06％，同比略有增长。乘用车销售增速为20.41％，同比略有下降。
家电产品总体保持了平稳的增长态势，3 月份当月产量增长整体有所回升。前3 个月，洗衣机产量为964.06 万台，同比增长8.4％。3 月份当月产量增长23.2％，比2 月份上升12.9 个百分点。电冰箱累计生产1041.9 万台，同比增长16.4％；冷柜累计产量也有9.7％的增长，3月当月实现12.5％的增长，比2 月份上升23.1 个百分点。
2008 年1-3 月份全球造船市场新接订单2979 万载重吨，同比下降36％。其中我国接单789 万载重吨，韩国接单达到1860 万载重吨。但是，相对于2003-2005 年，接单量仍很高。
除基本因素以外，一些事件的发生将对钢铁行业短期的供求产生一定的影响。最近的5.12 地震对当地的基础设施等的破坏比较严重。灾后重建开始后，短期内将会增加对建筑钢材的需求。而北京奥运期间周边工程项目的停工和欧美市场的夏休可能对市场造成负面影响。出口方面不排除进一步加征出口关税的可能性，一定程度影响出口。总体来看，6月份国内钢材价格仍将高位运行。

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六月国内不锈钢市场走势趋稳
从5月份开始国内不锈钢市场整体开始弱势运行，需求减少，交易清淡，部分商家认为进过此段时间盘整后为，市场价格将在有上涨的条件，但此次太钢传出减产信息就已经证明上涨动力仍然不具备。截至5月29日，国内8个城市（无锡、佛山、北京、天津、上海、杭州、武汉、太原）304/2B 卷板2.0mm的平均价分别为29103元/吨，与5月份平均值（29661元/吨）相比下跌558元/吨。无锡市场张浦产冷轧卷板304/2B 2.0mm价格基本维持在29000元/吨左右，太钢产同规格卷板价格为28400元/吨；宝新产304/No.1卷板 10.0mm价格有所下降，至28700元/吨。
而此次太钢不锈钢公司6月份向代理商公布300系冷、热轧产品协议供应量在5月份的合同量的基础上消减30%，其中400系保持供应量不变。同时张浦、酒钢等都传出也有相关的减产消息。
企业减产主要在不锈钢300系列产品。该系列产品是不锈钢价格变动较大，也是行业的风向标。该系列产品的减产有助于减少库存，稳定市场价格。由于今年以来，304系不锈钢产品价格从32800元/吨一路降至29000元/吨。吨钢价格下降3280元/吨，降幅达到10%。而对不锈钢价格波动影响最大的原料镍价也从年初33000美元/吨降至23000美元/吨，降幅达到30%。如果按含8%镍原料量来计算的话，不锈钢每吨成本下降4000－5000元。因此，减少300系列产品供应，有助于延缓钢价下降速度，在成本不断下降的背景下，钢企赢利能力会得到较大提升。
再有，近期伦镍市场持续低迷，价格下挫。自4月份以来，LME期镍始终在30000美元/吨价位徘徊，处于调整状态；期镍库存继续一路高攀，甚至突破50000吨大关。镍矿市场同样低迷，成交清淡，库存持续高位，价格低位运行。如江苏连云港镍矿1.7%菲律宾镍矿报价为760-800元/吨，1.6%菲律宾镍矿报价660-680元/吨，0.9-1.1%菲律宾镍矿价格420元/吨。镍市场的低迷，主要是不锈钢市场的走软，对镍的需求减少，而镍的下跌，又使到不锈钢市场价格回稳缺少支撑动力。但从去年下半年，受镍价变动影响，不锈钢价在掉头向下，降幅超过镍价，不锈钢行业的整体赢利能力不断下降。其根本原因，就是产能增幅超出需求增幅，市场出现供大于求局面。如果行业龙头们开始联合减产，期望今年三季度出现改变现状的可能性。
而此次只调整300系产品主要还是，由于工厂方面400系产出甚少，因此未就400系的供应作调整。工厂已将相关政策陆续通知到客户。不过，厂方未透露次月计划产量。工厂方面计划在6月中旬对三期制钢厂、热轧厂进行为期约十日左右的检修，预期此会使得部分产量受到影响，工厂方面表示检修不会影响其他生产活动的开展。同时，酒钢表示，由于近期不锈钢市场持续低迷，主要不锈钢品销售价甚至跌破30000元/吨，为继续稳定当前的市场行情，工厂方面将继续削减6月份的不锈钢品产量。目前工厂方面产量计划尚未最终确定，因此未透露具体的削减幅度，但总体计划产量可能将削减至两万吨左右。本月酒钢已削减冷轧不锈钢品产量近40%。
综上所述，未来国内不锈钢市场逐渐趋稳，部分品种的不锈钢产品供需将达到平衡，将给市场运行带来良好前景。不过，对不锈钢行业来说，今年仍然面临产能过剩压力，随着唐钢、广州联众等不锈钢钢厂产能陆续得到释放，整体的产能在年底将达到800万吨左右，而市场实际需求将在690万吨左右。因此，对于未来的不锈钢行业来说，释放产能、调整产业结构仍将是重点并且还有较长的路要走。